【東証の市場が再編される！？】株価や個人投資家への影響や注意点について分かりやすく解説します！

こんにちは、くっき〜です！

この記事では

疑問

市場再編ってどういうこと？
株価にも影響がある？
注意することはある？

という方に向けて、分かりやすく解説します！

くっき～

先に結論言うでっ！

結論

プライム市場の価値が上昇！
TOPIXの価値が上昇！
投資するなら企業の時価総額250憶円以上かをチェック！

2022年4月4日より東証の市場がプライム、スタンダード、グロースの3市場に再編されることが決まっています。

しかし、過去にあまり例が無いため「結局何が変わるの？」「自分にも影響する？」と気にはなりながらも、どう行動していいか分からない方も多いのではないでしょうか？

この記事では市場再編の内容、それによる影響、注意すべき点について解説しますので、ぜひ参考になさって下さい！

くっき～

さっそく、いってみようっ！

市場再編の背景と狙い
- 背景
- 狙い
結局何がどう変わる？
- コンセプト
- 上場基準の変更
株価、投資家への影響と注目すべき点
- プライム市場の基準を満たしているか
- TOPIXの構成銘柄から除外されないか
まとめ

市場再編の背景と狙い

2022年4月から東京証券取引所の市場は次のように変わります。

市場の再編

廃止
- 東証1部
- 東証2部
- マザーズ
- JASDAQ（スタンダード）
- JASDAQ（グロース）
新市場
- プライム
- スタンダード
- グロース

このような制度改正系の話は、なぜ変わるのかという＂背景＂を知るとより理解が深まります。

くっき～

まずは簡単に背景から確認していくで！

背景

まずはこちらのグラフをご覧下さい。

直近5年間の米国と日本の代表的な株価指数を比較したものです。

くっき～

やっぱり米国強いなー

それともう1つ言えるのは「日本株の人気が弱い！！」です。

そこで頭の良い超専門的な人たちが、この問題を解決すべく数年かけて次の課題を見つけました！

現状の課題

市場の区別がつきにくい
東証1部の価値が低い

例えば東証1部と東証2部の違いは何でしょうか？

くっき～

んー、会社の規模とか上場の条件の厳しさとか？

くっき～

うん！大体そんな感じ！

ではマザーズとJASDAQの違いは何でしょう…

くっき～

えーっと、あのー、そのー

日本だけでなく、世界中の投資家が同じ状況になってしまっているのです。

市場の区別がつかないと「比較的安全な銘柄は？」「成長に期待できる銘柄は？」というのが、分かりにくく投資家としては手が出しにくい状況です。

くっき～

これが人気が出ない理由の1つや！

もう1つが東証1部の価値が低くなっているということです。

くっき～

価値？？

その大きな原因となっているのが1部上場への「緩和措置」です。

例えば未上場の企業が東証1部に上場するための条件の1つに「時価総額250億円以上」というものがあります。

しかし、既に東証2部やマザーズ市場に上場している企業が東証1部に上場する条件は「時価総額40億円」と約6分の1まで緩和されるのです。

くっき～

そんなにっ！？

こうなると、小さな企業でもトヨタ自動車のようなドデカ企業（時価総額約34兆円）と同じ東証1部の称号を比較的簡単に手に入れることができるので、東証1部の価値が下がってしまうと考えられます。

誰でも入れる東京大学に魅力が無いのと同じですね。

実際に東証1部に上場する企業は、年々増加傾向、現在は2,000社を超えています。

東証1部上場の全企業の株価を対象としたTOPIXの魅力も同時に下がり、株式の他、連動する投資信託のファンドなどにもお金が集まりにくくなっているのです。

狙い

これらの課題を解決するために考えられたのが「市場の再編」です。

主な内容は次の2つです。

再編の狙い

市場の数を減らしコンセプトをつけて分かりやすくする！
上場＆維持の条件を見直して、市場ごとの価値を明確にする！

2022年4月4日から変更した内容で、実際に運用していく流れとなっています。

世界の投資家マネーを日本に呼び込み、国の成長に繋げること、また、プライム市場の条件はざっと見て厳しくなっているため、上場・維持するのは今まで以上に企業努力が求められます。

企業の更なる成長が期待できるとの狙いもあるのかもしれません。

結局何がどう変わる？

では何がどう変わるのか具体的に見ていきましょう！

コンセプト

まずは誰にでも分かるようなコンセプトからです。

くっき～

分かりやすいが大事や！

コンセプト

プライム市場
- 大型株
- ローリスク、ローリターン
スタンダード市場
- 中型株
- ミドルリスク、ミドルリターン
グロース市場
- 小型株
- ハイリスク、ハイリターン

くっき～

分かりやすいっ！

大きな土台のある成熟企業に投資をしたいならプライム市場から、株価が10倍になるような成長企業に投資したいならグロース市場からというように、3つの市場は分かりやすいコンセプトとなりましたね。

上場基準の変更

上場基準がどのような見直されたか見ていきましょう。

市場自体が変更され、明確な比較はできませんのでここでは次の近しい市場同士で比較してみます。

東証1部 ⇔ プライム
東証2部 ⇔ スタンダード
マザーズ、JASDAQ ⇔ グロース

比較項目によく出てくる「流通株式」とは、市場に出回っている株式のことです。

企業が保有する自己株式などは市場に出回らない（一般の投資家が取引できない）と考えるものです。

くっき～

じゃ、1つずつ見ていくで！

【東証1部 ⇔ プライム】

	東証1部	プライム
株主数	2,200人	800人以上
流通株式数	2万単位以上	2万単位以上
流通株式時価総額	ー	100億円以上
流通株式比率	35%以上	35%以上
時価総額	250億円以上	250億円
収益	2年間の経常利益5億円以上	2年間の経常利益25億円以上

1つずつ項目を見てみるとプライム市場は東証1部市場に比べて……

株主数 → 減少（緩）
流通株式数 → 同じ
流通株式時価総額 → 新設（厳）
流通株式比率 → 同じ
時価総額 → 同じ
収益条件 → 増加（厳）

要するに、必要な株主の人数は減りましたが、株式の価値・収益条件は厳しくなったので、利益が出ていないとプライム市場からはふるい落とされてしまうというわけです。

くっき～

これによりプライム市場の価値を向上しようとしてるんやな！

【東証2部 ⇔ スタンダード】

	東証2部	スタンダード
株主数	800人	400人以上
流通株式数	4千単位以上	2千単位以上
流通株式時価総額	10億円以上	10億円以上
流通株式比率	30%以上	25%以上
時価総額	20億円以上	ー
収益	2年間の経常利益5億円以上	1年間の経常利益1億円以上

1つずつ項目を見てみるとスタンダード市場は東証2部市場に比べて…

株主数 → 減少（緩）
流通株式数 → 減少（緩）
流通株式時価総額 → 同じ
流通株式比率 → 減少（緩）
時価総額 → 無し（緩）
収益条件 → 減少（緩）

比較すると流通株式時価総額以外の項目は条件が全て緩くなっています。

プライム市場の基準が厳しくなっているため、スタンダード市場の窓口は広くなっているようです。

【マザーズ、JASDAQ ⇔ グロース】

	マザーズ	JASDAQ	グロース
株主数	200人	200人	150人以上
流通株式数	2千単位以上	ー	1千単位以上
流通株式時価総額	5億円以上	ー	5億円以上
流通株式比率	25%以上	ー	25%以上
時価総額	10億円以上	5億円以上	ー
収益	1年間の経常利益1億円以上	ー	ー